دراسة الجدوى المعتمدة

01 · Summary

الملخص التنفيذيExecutive Summary

Babylon AI شركة عراقية مقرها بغداد، تبني منصة AI Operations للشركات التي تبيع وتعمل عبر WhatsApp وInstagram وExcel وOdoo. المنتج الأول Babylon WhatsApp Commerce & Ops يحوّل فوضى الرسائل اليومية إلى نظام تشغيل ذكي — مع طبقة حوكمة مُضمّنة (AI Control Lite) من اليوم الأول.Babylon AI is a Baghdad-based company building an AI Operations platform for businesses that sell over WhatsApp, Instagram, Excel and Odoo. The first product, Babylon WhatsApp Commerce & Ops, turns daily message chaos into an intelligent operating system — with an embedded governance layer (AI Control Lite) from day one.

النموذج المعتمد:Approved model: هذه الوثيقة هي النموذج المالي الواحد المتماسك المعتمد لـ Babylon AI — نموذج واحد لا نماذج متعددة، بسيناريو هبوط حقيقي وقائمة أسعار مثبّتة. الأساس النقدي حقيقي؛ كل الأرقام المستقبلية معلّمة كتوقعات/أهداف.This document is the single, coherent, approved financial model for Babylon AI — one model, not many, with a real downside scenario and one pinned price list. The cash basis is real; every forward figure is labelled as projection/target.

$300Kالمبلغ المطلوب (SAFE) هدفRaise (SAFE)

450,000,000 د.ع

$2.0Mسقف التقييم هدفValuation cap

3,000,000,000 د.ع

$223Kإيراد السنة الأولى توقّعY1 revenue (base)

334,327,500 د.ع

$15KMRR الخروج المتكرّر هدفRecurring exit MRR

22,965,000 د.ع/شهر

$184Kمعدل ARR السنوي توقّعARR run-rate

275,580,000 د.ع

أساس موثّق: تستند الجدوى إلى أنظمة تشغيل حيّة فعلية — سجلات Odoo وقواعد Cloudflare D1 — تُظهر 4,253 فاتورة خلال 10 أشهر و3,458 عميلاً دافعاً تراكمياً ومعدّل تحصيل 87.4%. فعلي موثّق هذه الأرقام تثبت نمط السوق والقدرة التشغيلية؛ كل الأرقام المستقبلية أدناه معلّمة كتوقعات/أهداف.Verified basis: the study rests on live, real operating systems — Odoo and Cloudflare D1 records — showing 4,253 invoices over 10 months, 3,458 cumulative paying customers, and an 87.4% collection rate. verified actual These prove the market pattern and operating capability; every forward figure below is labelled as projection/target.

البندItem	USD	IQD (×1,500)	التصنيفType
المبلغ المطلوب (SAFE)Raise (SAFE)	$300,000	450,000,000	هدف
سقف التقييمValuation cap	$2,000,000	3,000,000,000	هدف
إيراد السنة الأولى (أساسي)Y1 revenue (base)	$222,885	334,327,500	توقّع
— منه: خدمات (تجهيز + تجارب + تدقيق حوكمة)of which: services (setup + pilots + governance audits)	$124,200	186,300,000	توقّع
— منه: متكرّر (اشتراكات)of which: recurring (retainers)	$64,185	96,277,500	توقّع
— منه: هاردوير وأتمتة ذكيةof which: smart automation/hardware	$34,500	51,750,000	توقّع
مصروفات السنة الأولى (شاملة كلفة الهاردوير)Y1 expenses (incl. HW COGS)	$269,675	404,512,500	توقّع
النتيجة التشغيلية للسنة الأولىY1 operating result	−$46,790	−70,185,000	توقّع
القاع النقدي التراكميCash trough	−$63,376	−95,064,000	توقّع
MRR الخروج المتكرّر (18 اشتراكاً)Recurring exit MRR (18 retainers)	$15,310	22,965,000	هدف
معدل ARR السنويARR run-rate	$183,720	275,580,000	توقّع
الهامش الإجمالي المرجّحBlended gross margin	~53%		توقّع

02 · Problem & Solution

المشكلة والحلProblem & Solution

المشكلةThe problem

الشركات العراقية الصغيرة والمتوسطة تبيع عبر WhatsApp وInstagram، وتفقد طلبات يومياً بسبب ردود متأخرة، leads ضائعة، متابعات منسية، وبيانات مبعثرة بين الدردشة وExcel وOdoo. لا CRM حقيقي ولا حوكمة لأي أداة AI.Iraqi SMEs sell over WhatsApp and Instagram and lose orders daily to late replies, lost leads, forgotten follow-ups, and data scattered across chat, Excel and Odoo. No real CRM, no governance for any AI tool.

الحلThe solution

منصة واحدة: Unified Inbox + AI Receptionist + Lead Capture + Quote Builder + Invoice/Order Bridge (Odoo) + Follow-up Automation + Owner Dashboard — كلها محكومة بـ AI Control Lite: تسجيل كل أصل AI، صلاحيات أدوات، موافقة بشرية على الإجراءات عالية المخاطر، وسجل تدقيق.One platform: Unified Inbox + AI Receptionist + Lead Capture + Quote Builder + Invoice/Order Bridge (Odoo) + Follow-up Automation + Owner Dashboard — all governed by AI Control Lite: AI asset registry, tool scopes, human approval on high-risk actions, and an audit log.

التموضعPositioning

«نحن لا نبيع AI، نحن نبيع السيطرة.» الحوكمة المُضمّنة من اليوم الأول هي ما يميّزنا عن أي منافس محلي."We don't market AI. We market control." Embedded governance from day one is what sets us apart from any local competitor.

03 · Market

السوق العراقيThe Iraqi Market

العراق سوق mobile-first / social-first. المنتج يبدأ من WhatsApp/Instagram ثم يربط ERP — وهو ما يطابق سلوك السوق فعلياً.Iraq is a mobile-first / social-first market. The product starts at WhatsApp/Instagram then bridges to ERP — matching actual market behaviour.

المؤشرIndicator	القيمةValue	المصدرSource
مستخدمو الإنترنت (نهاية 2025)Internet users (end 2025)	~39.6M	بيانات سوق
نسبة الانتشارPenetration	83.8%	بيانات سوق
هويات السوشال ميدياSocial media identities	~40.1M	بيانات سوق
Instagram reach	~21.5M	بيانات سوق
YouTube reach	~24.7M	بيانات سوق
LinkedIn	~2.7M	بيانات سوق
سرعة الموبايل (متوسط تنزيل)Median mobile download	~56.34 Mbps	بيانات سوق

DataReportal Digital 2026 Iraq

حجم الفرصة (محافظ): آلاف الشركات الصغيرة والمتوسطة في 5 قطاعات مستهدفة (ديكور/أثاث، طاقة شمسية/EPC، سفر/فعاليات/ورود، مدارس ورياض، عيادات). متوسط قيمة العميل السنوي المستهدف Y1: $3,000–$12,000 (4.5M–18M د.ع). توقّعOpportunity sizing (conservative): thousands of SMEs across 5 target verticals (décor/furniture, solar/EPC, travel/events/flowers, schools/kindergartens, clinics). Target Y1 annual customer value: $3,000–$12,000 (4.5M–18M IQD).

04 · Pricing

نموذج الإيراد والتسعير الهجينRevenue Model & Hybrid Pricing

في العراق لا نبيع SaaS فقط — النموذج هجين: رسوم تجهيز (Setup) + اشتراك شهري (Retainer) + توسّع بالقيمة (Expansion). الدينار مُدرَج في كل سعر بمعدّل ×1,500. توقّعIn Iraq we don't sell SaaS alone — the model is hybrid: Setup fee + monthly Retainer + value Expansion. IQD is embedded in every price at ×1,500.

الاشتراكات الشهرية · Monthly Retainers (SaaS + Ops)

Starter

$149

223,500 د.ع/شهر

متجر/خدمة صغيرةsmall shop / service

Growth

$399

598,500 د.ع/شهر

فريق مبيعات 3–10sales team 3–10

Scale

$999

1,498,500 د.ع/شهر

متعدد الفروع + Odoomulti-branch + Odoo

Enterprise-lite

$2.5K–5K

3.75M–7.5M د.ع/شهر

ERP كامل + SLAfull ERP + SLA

تجارب وتجهيزPilots & Setup
تجربة مدفوعة (30 يوم) — صغيرةPaid pilot (30d) — small	$750–$2,000	1.1M–3M د.ع
تجربة مدفوعة — متوسطةPaid pilot — medium	$2,000–$5,000	3M–7.5M د.ع
تجهيز وتنفيذSetup / Implementation	$4,000–$18,000	6M–27M د.ع

ركيزة الحوكمةGovernance Pillar
تدقيق جاهزية الحوكمةReadiness Audit	$1,500–$5,000	2.25M–7.5M د.ع
تنفيذ AI Control LiteAI Control Lite implementation	$5,000–$20,000	7.5M–30M د.ع
إدارة الحوكمة (شهري)Managed Governance (/mo)	$2,000–$10,000	3M–15M د.ع
دعم تنفيذ متقدّم (السنة 2+، اختياري)Advanced implementation support (Year 2+, optional)	السنة 2+ · $0 في السنة 1Year 2+ · $0 in Y1	—

الهاردوير والأتمتة الذكية · Smart Automation & Hardware

لا نبيع صناديق فقط — نبيع بيئات ذكية مؤتمتة (أبواب/بيوت/شركات ذكية) تُدار وتُحكَم عبر منصّة Babylon. يُباع procure-to-order بدفعة مقدمة لتقليل مخاطر المخزون.Not boxes — governed smart environments (smart doors/homes/offices) operated through the Babylon platform. Sold procure-to-order with a deposit to cut inventory risk.

العنصرItem	USD	IQD (×1,500)
قفل/باب ذكي (بصمة/RFID/وجه)Smart door / lock	$150–$600	225,000–900,000
نظام تحكّم بالدخول للشركاتAccess control (multi-door)	$800–$4,000	1.2M–6M
حزمة بيت ذكيSmart-home kit	$700–$3,500	1.05M–5.25M
حزمة شركة/مكتب ذكيSmart-office package	$2,500–$15,000	3.75M–22.5M
كاميرات وأمن ذكي (AI/NVR)AI cameras & security	$200–$2,000	300,000–3M
جهاز حضور بصمة/وجهBiometric attendance	$90–$250	135,000–375,000
عقدة Babylon Edge (offline-first)Edge gateway	$300–$700	450,000–1.05M
حزمة POSPOS bundle	$250–$700	375,000–1.05M
اشتراك إدارة الأتمتة (شهري، متكرّر)Smart-automation management (/mo)	$99–$999	148,500–1,498,500

الهامش والاستراتيجية: الهامش الإجمالي المرجّح ~53% (برمجيات ~85% · خدمات ~45% · هاردوير ~25%). الهاردوير يبقى asset-light (procure-to-order، بلا مخزون ثقيل) و≤15% من الإيراد؛ يعمّق الخندق ويرفع متوسط الصفقة، فيما تبقى البرمجيات أعلى المصادر هامشاً. توقّعMargin & strategy: blended gross margin ~53% (software ~85% · services ~45% · hardware ~25%). Hardware stays asset-light (procure-to-order, no heavy inventory) and ≤15% of revenue; it deepens the moat and raises deal size, while software remains the highest-margin stream.

05 · Base Case

التوقعات المالية — السيناريو الأساسيFinancial Projections — Base Case

الإيراد الشهري بالدولار من خمسة مصادر: التجهيز، التجارب، الاشتراكات (MRR)، تدقيق الحوكمة، والهاردوير. الاشتراكات النشطة تنمو من 0 إلى 18، وMRR الخروج $15,310. كل الأرقام توقعات.Monthly revenue (USD) across five streams: setup, pilots, retainers (MRR), governance audits, and hardware. Active retainers grow from 0 to 18, with $15,310 exit MRR. All figures are projections.

منحنى الإيراد الشهري · Monthly revenue curve

توقّع

الاشتراكات النشطة وMRR الشهري · Active retainers & monthly MRR توقّع

الشهرMonth	Aug	Sep	Oct	Nov	Dec	Jan	Feb	Mar	Apr	May	Jun	Jul
اشتراكات نشطةActive retainers	0	0	1	2	4	6	7	9	11	13	16	18
MRR	0	0	400	980	2,174	3,436	4,873	6,346	7,797	10,181	12,688	15,310

الشهرMonth	Setup	Pilots	MRR	Gov.	HW	الإجماليTotal
Aug-26	0	0	0	0	0	0
Sep-26	0	1,200	0	0	0	1,200
Oct-26	4,000	1,500	400	0	1,000	6,900
Nov-26	4,500	2,000	980	0	2,000	9,480
Dec-26	6,000	3,000	2,174	1,500	1,500	14,174
Jan-27	6,000	3,000	3,436	2,000	3,000	17,436
Feb-27	7,000	3,500	4,873	2,000	3,000	20,373
Mar-27	8,000	3,500	6,346	2,500	3,500	23,846
Apr-27	8,000	4,000	7,797	2,500	4,000	26,297
May-27	9,000	4,500	10,181	2,500	4,500	30,681
Jun-27	8,000	5,000	12,688	3,000	5,500	34,188
Jul-27	8,500	6,000	15,310	2,000	6,500	38,310
الإجماليTOTAL	69,000	37,200	64,185	18,000	34,500	222,885

الإجمالي بالدينار: 222,885 × 1,500 = 334,327,500 د.ع · صف MRR هو إيراد الاشتراكات الشهري المتكرّر؛ يصل إلى $15,310 (18 اشتراكاً) عند الخروج. توقّعTotal in IQD: 222,885 × 1,500 = 334,327,500 IQD · The MRR row is the recurring monthly retainer revenue; it reaches $15,310 (18 retainers) at exit.

06 · Expenses

المصروفات الشهريةMonthly Expenses

من أسفل لأعلى: رواتب الكادر المُعلَن بالاسم، أدوات/سحابة/API، تسويق، قانوني/إداري، مصاريف لمرة واحدة (تنظيف أمني + تجهيز هاردوير)، وكلفة شراء الهاردوير (75% من إيراد الهاردوير، هامش 25%). توقّعBottom-up: named-roster personnel, tools/cloud/API, GTM, legal/admin, one-off costs (security cleanup + HW setup), and hardware COGS (75% of HW revenue, 25% margin).

الشهرMonth	رواتبPersonnel	أدواتTools	تسويقGTM	قانونيLegal	لمرة واحدةOne-off	HW COGS	الإجماليTotal
Aug-26	6,800	1,800	2,000	3,000	4,000	0	17,600
Sep-26	6,800	1,800	2,000	2,000	1,100	0	13,700
Oct-26	7,745	2,000	2,500	1,800	1,500	750	16,295
Nov-26	9,145	2,200	2,500	1,800	1,500	1,500	18,645
Dec-26	10,495	2,400	2,500	1,800	1,200	1,125	19,520
Jan-27	12,520	2,600	2,500	1,800	1,000	2,250	22,670
Feb-27	13,020	2,600	2,500	1,800	800	2,250	22,970
Mar-27	14,000	2,800	2,500	1,800	1,660	2,625	25,385
Apr-27	14,560	2,900	2,500	1,800	800	3,000	25,560
May-27	16,660	3,000	2,500	1,800	1,200	3,375	28,535
Jun-27	16,945	3,000	2,500	1,700	940	4,125	29,210
Jul-27	15,910	3,100	3,500	1,400	800	4,875	29,585
الإجماليTOTAL	144,600	30,200	30,000	22,500	16,500	25,875	269,675

الرواتب = كادر مُعلَن بالاسم: راتب أساسي $120,000 + منافع 15% $18,000 + عمولات $6,600 = $144,600؛ تكلفة الأفراد عند الخروج ثابتة عند $17,660/شهر (لا رؤوس مخفية). لمرة واحدة = تنظيف أمني + تجهيز هاردوير · الإجمالي بالدينار: 404,512,500 د.ع · النتيجة التشغيلية للسنة −$46,790. توقّعPersonnel = named roster: base $120,000 + 15% benefits $18,000 + commission $6,600 = $144,600; steady-state exit personnel cost is $17,660/mo (no hidden heads). One-off = security cleanup + HW setup · Total IQD: 404,512,500 · Y1 operating result −$46,790.

07 · Cash flow

التدفق النقدي التراكميCumulative Cash Flow

أدنى احتياج نقدي تشغيلي تراكمي −$63,376 (مارس 2027)، وأول صافي شهري موجب في أبريل 2027 (التعادل التشغيلي الشهري أبريل–مايو 2027)، ويتعافى التراكمي ويصبح موجباً في النصف الثاني من السنة الثانية (H2 2027). توقّعLowest cumulative operating cash need −$63,376 (Mar 2027); first positive monthly net in Apr 2027 (monthly operating break-even Apr–May 2027); cumulative turns positive in H2 2027 (Year 2).

الشهرMonth	صافي الشهرNet	التراكميCumulative	ملاحظةNote
Aug-26	−17,600	−17,600
Sep-26	−12,500	−30,100
Oct-26	−9,395	−39,495
Nov-26	−9,165	−48,660
Dec-26	−5,346	−54,006
Jan-27	−5,234	−59,240	بوابة الإيقافkill-switch gate
Feb-27	−2,597	−61,837
Mar-27	−1,539	−63,376	القاعtrough
Apr-27	+737	−62,639	أول شهر موجبfirst positive month
May-27	+2,146	−60,493
Jun-27	+4,978	−55,515
Jul-27	+8,725	−46,790	نهاية السنة الأولىend of Y1

08 · Scenarios

السيناريوهات وتحليل الحساسيةScenarios & Sensitivity

MRR الخروج متكرّر (لا يشمل الهاردوير، فهو إيراد لمرة واحدة). كل السيناريوهات توقعات.Exit MRR is recurring; hardware is transactional. All scenarios are projections.

▼

السيناريو الأسوأ الحقيقيDownside (real worst)

إيراد السنة: $88,000 (132M د.ع)
MRR الخروج: $6,000 (9M د.ع)
ARR run-rate: $69,000
الاشتراكات نهاية السنة: 7
النتيجة: تتفعّل بوابة الإيقاف (31 يناير 2027)، نعود إلى نموذج خدمات فقط — لا إغلاق. توقّعYear rev: $88,000
Exit MRR: $6,000
ARR: $69,000
EOY retainers: 7
Outcome: kill-switch (31 Jan 2027) triggers, revert to services-only — no shutdown.

●

الأساسي (المعتمد)Base case (approved)

إيراد السنة: $223,000 (334.3M د.ع)
MRR الخروج: $15,310 (23M د.ع)
ARR run-rate: $184,000
الاشتراكات نهاية السنة: 18
النتيجة: تعادل تشغيلي شهري أبريل–مايو 2027. توقّعYear rev: $223,000
Exit MRR: $15,310
ARR: $184,000
EOY retainers: 18
Outcome: monthly operating break-even Apr–May 2027.

▲

الصعودUpside

إيراد السنة: $337,000 (505M د.ع)
MRR الخروج: $24,000 (36M د.ع)
ARR run-rate: $285,000
النتيجة: تعادل مبكر؛ جولة Seed أكبر. توقّعYear rev: $337,000
Exit MRR: $24,000
ARR: $285,000
Outcome: earlier break-even, larger Seed.

رافعة الهاردوير: مشاريع الشركات/المكاتب الذكية ($2,500–$15,000 للمشروع) رافعة جانبية في سيناريو الصعود، لكنها تبقى محافظة و≤15% من الإيراد. المحرّك الأساسي هو تحويل التجارب إلى اشتراكات ونمو MRR. توقّعHardware lever: smart-office projects ($2,500–$15,000 each) are a side lever in the upside, but stay conservative and ≤15% of revenue. The main engine is pilot→retainer conversion and MRR growth.

محرّكات الحساسية (مرتّبة) · Sensitivity drivers (ranked)

1) تحويل التجربة إلى اشتراكPilot → Retainer conversion

أساسي ~30–35%، مُتقاطع مع قمع المبيعات. كل −10 نقاط يخفض الاشتراكات النشطة بوضوح. توقّعBase ~30–35%, cross-checked with the sales funnel. Each −10 pts materially lowers active retainers.

2) متوسط قيمة الاشتراكAverage retainer size

أساسي يتدرّج ~$500–$840/شهر. كل −$100 يخفض MRR الخروج بنسبة معتبرة. توقّعBase ramps ~$500–$840/mo. Each −$100 lowers exit MRR meaningfully.

3) طول دورة البيعSales-cycle length

أساسي 2–4 أشهر. إطالة شهر تؤخر التعادل ~6–8 أسابيع. توقّعBase 2–4 months. +1 month delays break-even ~6–8 weeks.

4) التسرّب الشهريMonthly churn

أساسي ~4%/شهر. كل +1 نقطة يقلّص ARR الخروج. توقّعBase ~4%/mo. Each +1 pt shrinks exit ARR.

شرط الإيقاف (انضباط رأس المال): إذا لم تتحقق بحلول 31 يناير 2027 هذه المؤشرات على الأقل، نوقف التوسع ونعود إلى نموذج خدمات فقط: 5 تجارب مدفوعة تراكمية · 2 اشتراك شهري · 1 وكيل AI يعمل بحوكمة كاملة · 1 مهندس مؤسس مُعيّن. هذا هو ما يقود إلى السيناريو الأسوأ الحقيقي أعلاه دون إغلاق. هدفKill-switch (capital discipline): if by 31 Jan 2027 we have NOT achieved at minimum: 5 cumulative paid pilots · 2 active monthly retainers · 1 fully-governed AI agent in production · 1 Founding Engineer hired — we halt expansion and revert to services-only. This is what drives the real worst-case above without a shutdown.

09 · The Round

الجولة واستخدام الأموالThe Round & Use of Funds

البندItem	الشرطTerm
النوعInstrument	SAFE (post-money)
المبلغAmount	$300,000 · 450,000,000 د.ع هدف
سقف التقييمValuation cap	$2,000,000 · 3.0B د.ع هدف
الخصمDiscount	20% عند Seed20% at Seed
المدةMaturity	18 شهراً18 months
البديل (equity)Equity alternative	~13% من Babylon AI الجديدة فقط~13% of NewCo only
التقييم نسبةً للـ ARRValuation vs. ARR	≈10.9× على ARR حقيقي $184K~10.9× on a real $184K ARR
مجلس الإدارةBoard	مقعد مراقب اختياريoptional observer seat
حقوق المعلوماتInformation rights	تقرير شهري للمستثمرmonthly investor letter

استخدام الأموال · Use of funds

توقّع

$300K18 شهراً18-month plan

المدرّج حتى التعادل + احتياط — 50%Runway to break-even + buffer

التسويق والمبيعات — 17%GTM & Sales

المنتج والأمن — 15%Product & Security

قانوني/كيان/امتثال — 10%Legal / entity / compliance

احتياطي ورأس مال عامل — 8%Buffer & working capital

الفئةCategory	USD	IQD	%	التفصيلDetail
المدرّج حتى التعادل + احتياطRunway to break-even + buffer	$150,000	225,000,000	50%	رواتب الكادر المُعلَن حتى التعادل التشغيلي + احتياطnamed-roster payroll to operating break-even + buffer
التسويق والمبيعاتGTM & Sales	$50,000	75,000,000	17%	حملات، فعاليات، محتوى، شراكاتcampaigns, events, content, partnerships
المنتج والأمنProduct & Security	$45,000	67,500,000	15%	تنظيف الأسرار، SOC2-lite، بناء AI Control Litesecrets cleanup, SOC2-lite, AI Control Lite
قانوني/كيان/امتثالLegal / entity / compliance	$30,000	45,000,000	10%	تأسيس الكيان العراقي (الشهر صفر) + امتثالIraqi entity (Month 0) + compliance
احتياطي ورأس مال عاملBuffer & working capital	$25,000	37,500,000	8%	احتياط طوارئemergency reserve
المجموعTotal	$300,000	450,000,000	100%

لماذا $300K والقاع التشغيلي −$63K؟ نسبة الجولة إلى القاع ≈ 4.7× — وهذا مبرّر بمدرّج 18 شهراً (لا مضاعِف عشوائي): الجولة تموّل الرواتب حتى التعادل التشغيلي، تنظيفاً أمنياً، تأسيس الكيان في الشهر صفر، واحتياطاً يتيح التفاوض على Seed من موقع قوة. الهاردوير يُباع procure-to-order بدفعة مقدمة تغطي الكلفة، فلا يستهلك رأس مال تشغيلي كبير.Why $300K when the trough is −$63K? The raise/trough ratio is ~4.7× — justified as an 18-month runway (not an arbitrary multiple): it funds payroll to operating break-even, a security cleanup, Month-0 incorporation, and a buffer to reach Seed from strength. Hardware is sold procure-to-order with a deposit covering cost, so it consumes little working capital.

مهم: التقييم يخص Babylon AI ككيان جديد مستقل فقط — لا يشمل SwanArt ولا أصولها، وهو ≈10.9× على معدّل ARR حقيقي $184K. ESOP pool: 12% الآن، قابل للتوسيع إلى 15% عند Seed. توزيع مقترح: مؤسس 70–73% · ESOP 12% · مستثمر الجولة ~13%. هدفImportant: the valuation covers Babylon AI NewCo only — SwanArt and its assets are excluded — at ~10.9× on a real $184K ARR run-rate. ESOP pool: 12% now, expandable to 15% at Seed. Suggested cap table: Founder 70–73% · ESOP 12% · Round investor ~13%.

10 · Collection

خطة التحصيل والدفع المتكرّرRecurring Payment & Collection Plan

العراق اقتصاد نقدي بدرجة عالية ومحدود انتشار البطاقات الائتمانية. لذلك نبني التحصيل المتكرّر على بنى دفع محلية موثوقة، لا على نموذج اشتراك بالبطاقة فقط — وهو ما يجعل MRR قابلاً للتحصيل فعلاً.Iraq is a largely cash economy with limited credit-card penetration. We therefore build recurring collection on trusted local rails — not a card-only subscription model — which makes MRR genuinely collectable.

قنوات الدفع المحليةLocal payment rails

ZainCash · FastPay · Qi Card · AsiaHawala + تحويلات بنكية/FIB — دفع شهري رقمي بلا بطاقات ائتمان.ZainCash · FastPay · Qi Card · AsiaHawala + FIB/bank transfers — digital monthly payment, no credit cards.

الدفع المسبق ربع/سنويQuarterly/annual prepay

دفع مسبق ربع سنوي أو سنوي مقابل خصم 10–15% — يحسّن النقد ويقلّل التسرّب.Quarterly or annual prepay for a 10–15% discount — improves cash and reduces churn.

التحصيل الميداني بإيصالاتField collection w/ receipts

تحصيل ميداني عند الحاجة مع إيصالات داخل النظام — مطابقة آلية للمدفوعات.Field collection when needed, with in-system receipts — automated payment matching.

تذكير وإيقاف لطيفReminders & graceful suspension

تذكيرات تلقائية، ثم إيقاف لطيف للخدمة عند التأخر دون فقدان البيانات.Automated reminders, then graceful service suspension on non-payment without data loss.

فوترة مرتبطة بالقيمةValue-linked billing

فوترة عند تسليم قيمة قابلة للقياس — يربط الدفع بالنتيجة لا بمجرّد الزمن.Invoice on measurable value delivered — ties payment to outcome, not just time.

✓

أساس مثبَتProven basis

هذه القنوات نفسها حقّقت معدّل تحصيل 87.4% عبر 4,253 فاتورة فعلية. فعلي موثّقThese same rails delivered an 87.4% collection rate across 4,253 real invoices.

لماذا هذا مهم للـ MRR: الاشتراك المتكرّر في سوق نقدي يحتاج بنية تحصيل محلية مصمّمة لذلك. تعدّد القنوات + الدفع المسبق + الإيقاف اللطيف يحوّل MRR من «وعد» إلى نقد مُحصَّل فعلاً. توقّعWhy this matters for MRR: recurring revenue in a cash market needs a purpose-built local collection layer. Multi-rail + prepay + graceful suspension turns MRR from a promise into actually-collected cash.

11 · Milestones

خارطة المعالمMilestones

Month 0 · Aug 2026

التأسيس القانوني (كيان عراقي) قبل أخذ أي تمويل أو توقيع عقودLegal incorporation (Iraqi entity) before taking money or signing contracts

Sep 2026

أول تجربة مدفوعةFirst paid pilot

Dec 2026

≥4 اشتراكات شهرية نشطة≥4 active monthly retainers

31 Jan 2027

بوابة الإيقاف (kill-switch)Kill-switch gate

Apr–May 2027

أول شهر تشغيلي موجب + تعادل تشغيلي شهريFirst positive operating month + monthly operating break-even

Jul 2027

MRR خروج $15.3K (18 اشتراكاً) · ARR $184KExit MRR $15.3K (18 retainers) · ARR $184K

H2 2027 (Year 2)

التراكمي النقدي موجب + جاهزية جولة SeedCumulative cash positive + Seed-ready

12 · Risks

المخاطر والتخفيفRisks & Mitigation

المخاطرةRisk	الأثرImpact	التخفيفMitigation
تشتت المؤسس بين SwanArt وBabylonFounder split-focus	عالٍHigh	فصل قانوني وتشغيلي تام + Founding Engineer + Implementation Leadfull legal/operational separation + Founding Engineer + Implementation Lead
أسرار/بيانات مكشوفة في الأصول الحاليةExposed secrets	كارثيCritical	تدوير فوري، 1Password، Cloudflare Secrets، secret scanning، Access Matriximmediate rotation, 1Password, Cloudflare Secrets, secret scanning, Access Matrix
اعتماد على pipeline غير مُختبَرUnproven pipeline	متوسطMedium	شرط إيقاف 31 يناير + bottom-up + تركيز قطاعي31 Jan kill-switch + bottom-up + vertical focus
تأخر إغلاق الجولةRound delay	عالٍHigh	جسر من خدمات تجارية + خطة lean بديلةbridge from commercial services + lean fallback
دخول لاعب كبيرBig-player entry	متوسطMedium	نبيع workflow محلي + سياق + تنفيذ، لا أداة فقطwe sell local workflow + context + delivery, not a tool
تذبذب الدينار / فرق السعر الرسمي–الموازيIQD volatility / official–parallel spread	متوسط–عالٍMedium–High	عقود وتسعير مرجعي بالدولار، إدارة FX، تسوية بالدينارUSD-referenced contracts, FX management, IQD settlement
فقدان عميل anchorAnchor-client loss	متوسطMedium	لا عميل > 25% من ARR؛ تنويع القطاعاتno client > 25% of ARR; vertical diversification
الهاردوير: مخزون/جمارك/توريدHW inventory, customs, supply	متوسطMedium	بيع procure-to-order + دفعة مقدمة + موردان معتمدانprocure-to-order + deposit + two approved suppliers
الهاردوير: ضمان وصيانة (RMA)HW warranty / RMA	منخفضLow	عقد مورد + رسوم صيانة/استبدال محددةsupplier contract + defined service/replacement fees
الهاردوير: ضغط الهامش / FX استيرادHW margin / import FX	منخفضLow	تسعير بالدولار + إبقاء الهاردوير ≤ 15% من الإيرادUSD pricing + keep HW ≤ 15% of revenue

13 · Macro Risks

المخاطر الكلّية (العراق)Macro Risks (Iraq)

إلى جانب مخاطر التشغيل أعلاه، نُدرج صراحةً المخاطر الكلّية الخاصة ببيئة العمل العراقية ومعالجتنا الهندسية والتجارية لكلٍّ منها. الشدّة متوسطة–عالية.Beyond the operating risks above, we explicitly list the macro risks specific to the Iraqi operating environment and our engineering/commercial mitigation for each. Severity is medium–high.

المخاطرة الكلّيةMacro risk	الشدّةSeverity	المعالجةMitigation
عدم استقرار أمني/سياسيSecurity / political instability	عالٍHigh	تسعير مرجعي بالدولار، توزيع على حافة Cloudflare، بصمة تكاليف ثابتة منخفضة، لا اعتماد على موقع واحدUSD-referenced pricing, distributed Cloudflare edge, low fixed footprint, no single-site dependency
التنظيم وحماية البياناتRegulatory / data-protection	متوسط–عالٍMedium–High	كيان محلي، حوكمة بيانات، ميزانية امتثال مخصّصةlocal entity, data governance, dedicated compliance budget
فرق السعر الرسمي–الموازي للدينار / تقلّب العملةIQD official–parallel spread / currency volatility	متوسط–عالٍMedium–High	عقود مرجعية بالدولار + إدارة FXUSD-referenced contracts + FX management
إعادة الأرباح / احتكاك تحويل الدولارProfit repatriation / USD transfer friction	متوسطMedium	كيان محلي + تحصيل متعدّد القنواتlocal entity + multi-rail collection
الكهرباء / الاتصالElectricity / connectivity	متوسطMedium	منتج offline-firstoffline-first product

المخاطر الكلّية واقعية ومُدرَجة عمداً؛ تصميم المنتج (offline-first، حافة موزّعة، تسعير بالدولار) والكيان المحلي والتحصيل متعدّد القنوات كلها استجابات مباشرة لها.Macro risks are real and listed on purpose; product design (offline-first, distributed edge, USD pricing), the local entity, and multi-rail collection are direct responses to them.

14 · Non-Negotiables

ما لا نتنازل عنهNon-Negotiables

منتج واحد أولاًOne product first

WhatsApp Commerce & Ops — لا 7 منتجات دفعة واحدة.WhatsApp Commerce & Ops — not 7 products at once.

الأمن والحوكمة شرط من اليوم الأولSecurity & governance from day one

AI Control Lite ليست مرحلة لاحقة بل أساس المنتج.AI Control Lite is not a later phase; it is the product's foundation.

SwanArt ليست جزءاً من قيمة Babylon القانونيةSwanArt is not part of Babylon's legal value

عميل مدفوع مستقل وقناة بيانات باتفاق فقط.An independent paying client and a data channel by agreement only.

لا وكيل عالي المخاطر بدون موافقة بشريةNo high-risk agent without human approval

كل إجراء عالي المخاطر يمرّ عبر موافقة بشرية مسجّلة.Every high-risk action passes through a logged human approval.

لا توسّع دولي قبل إثبات 3–5 تجارب في العراقNo international expansion before 3–5 Iraq pilots

نثبت في العراق أولاً ثم نوسّع إقليمياً.Prove in Iraq first, then expand regionally.

السابقPREV

الفهرسIndex

التاليNEXT

دراسة الجدوى الماليةFinancial Feasibility Study